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資訊頻道政策頻出,2013年有望成為需求爆發(fā)期:近期光伏行業(yè)政策頻出,反映了中央政府支持啟動光伏內(nèi)需的明確態(tài)度。根據(jù)近期全國能源經(jīng)濟(jì)工作會議確定的目標(biāo),2013年國內(nèi)的需求將在2012年4-4.5GW 基礎(chǔ)上出現(xiàn)2-2.5倍的增長,達(dá)到10GW 規(guī)模。而后續(xù)分布式補(bǔ)貼政策、可再生能源配額制、電網(wǎng)強(qiáng)制收購等政策也將逐步加強(qiáng)對這10GW 目標(biāo)實現(xiàn)度預(yù)期。
逆變器環(huán)節(jié)將直接受益于行業(yè)需求的快速增長:出貨量來看,國內(nèi)需求大漲最為直接且受益最大的應(yīng)該是安裝環(huán)節(jié)的光伏逆變器,主要原因是逆變器為本土化供給,其出貨量增速將基本等于國內(nèi)需求的增速,將是各個環(huán)節(jié)中出貨量增速最高的環(huán)節(jié)。
需求的大幅增長將扭轉(zhuǎn)價格跌勢;上半年價格將企穩(wěn),下半年甚至有望回升:之前對行業(yè)謹(jǐn)慎的原因是由于2011至2012行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致的價格大跌,形成對毛利率的擠壓。然而近期政策頻出改變了大多數(shù)企業(yè)對需求的預(yù)期,價格已經(jīng)開始回穩(wěn)。如果下半年進(jìn)入國內(nèi)裝機(jī)的出貨量高峰,在產(chǎn)能階段偏緊的情況下,價格是可能會出現(xiàn)回升的。
核心原材料階段性供給不足,將限制有效產(chǎn)能,同時成為價格上漲催化劑:另一個可能導(dǎo)致行業(yè)供給無法快速釋放的因素在于核心元器件如IGBT等供應(yīng)緊張。這在上一輪周期(2009年)時同樣發(fā)生過。這將導(dǎo)致逆變器出現(xiàn)供應(yīng)鏈瓶頸,從而進(jìn)一步推升逆變器價格。
北京市公安局海淀分局備案號：11010802023656號